OI Kommentar OI Strategien OI Ausbildung Premier Investor Couch Potato Trader LEAPS Händler Option Writers Cash Machine Gedeckte Anrufe Erste Schritte Langfristige Equity Anticipation Securities oder LEAPS sind grundsätzlich langfristige Optionen, die es einem Investor ermöglichen, einen Großteil der Kursbewegung eines Wertpapiers mit zu erfassen Eine stark reduzierte Investition. Eine LEAP-Option kann bis zu 24 Monate Zeit für Investoren spekulieren, obwohl wir normalerweise nur einen Teil dieser Zeit im LEAPS Trader nutzen. LEAPS-Optionen verfallen im Januar eines jeden Jahres, können aber jederzeit erworben und verkauft werden. Eine LEAP-Option hat einen festgelegten Ausübungspreis in der Regel in 5 Schritten, die dem Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers entsprechen. Zum Beispiel wird ein Aktienhandel bei 50 haben Streik-Preise in 5 Schritten von etwa 40 bis 75. Mit GE als Beispiel bei 36,50 im Dezember 2004 die Preise für GE LEAPS sind unten gezeigt. Jan-06 30 7.30 Jan-07 8.20 Jan-06 35 3.60 Jan-07 4.90 Jan-06 40 1.30 Jan-07 2.65 Jan-06 45 0.40 Jan-07 1.30 Mit LEAPS ist Ihr Risiko auf den Preis begrenzt, den Sie für die Option zahlen Aber unbegrenzt hinsichtlich möglicher Gewinne. Mit der GE-Beispiel oben können Sie sehen, dass der Kauf der Jan-07 40 LEAP für 2,65 würde Ihnen zwei Jahre Preisschätzung Potenzial für GE für einen sehr bescheidenen Preis. Mit LEAPS ist alles in 100 Stück geteilt. Mit dem GE Jan-07 40 LEAP bei 2.65 würde es Sie 265 plus Provision von normalerweise weniger als 10, um die Position eingeben. Das ist Ihr Gesamtrisiko für den Rest des Handels. Wenn GE fiel auf 20 und Ihre LEAP abgelaufen wertlos Ihre Gesamtkosten wäre nur noch 265. Ihr upside Potenzial ist unbegrenzt. Sollte die Wirtschaft explodieren und GE in den kommenden zwei Jahren auf 75 anlaufen, würde der Jan-07 40 LEAP auf 35 im Wert steigen, 3500 pro LEAP-Vertrag. Nach dem Auslaufen im Januar 2007 haben Sie die Möglichkeit, den Sprung direkt für einen Preisgewinn zu verkaufen oder die LEAP auszuführen und die Aktie bei 40 zu besitzen. Es ist Ihre Wahl, Sie haben die Kontrolle. LEAPS sind eine sehr konservative Investition, aber sie haben immer noch ein Risiko, das auf Ihre Investition begrenzt ist. Ihr Risiko besteht darin, dass die Aktie während des verbleibenden Zeitraums nicht über Ihren Ausübungspreis ansteigt. Ihr Risiko ist größer desto weiter weg von der aktuellen Aktienkurs Sie sich für einen LEAP kaufen. Zum Beispiel wäre der Kauf eines 40 LEAP auf GE wäre eine ziemlich sichere Wette, aber den Kauf eines 70 Sprung wäre töricht. Die Chancen der GE Verdoppelung im Preis in den nächsten zwei Jahren sind weit weniger als einfach 10 erhöhen. Ihre tatsächliche Cash-Risiko wäre viel weniger bei 70 mit dem LEAP kostet nur etwa 0,10 (10 pro Vertrag), sondern die Chancen der 70 Preis Sind sehr klein. Anleger müssen ihre Erwartung der Gewinne in den Aktienkurs gegen den Preis der verschiedenen Streiks wiegen, wenn sie bestimmen, welcher Ausübungspreis zu kaufen ist. Es gibt mehrere Strategien, die wir bei LEAPS Trader einsetzen, um unsere Kosten in der Position zu reduzieren, und in einigen Fällen werden die endgültigen Kosten Null sein. Hochvolatile Titel tragen höhere Prämien als die oben genannten GE LEAPS. Dies ist auf die größere Chance einer größeren Verschiebung des Aktienkurses zurückzuführen. In LEAPS ist ein niedriger Preis nicht immer eine bessere Investition und meistens ein hoher Preis ist auch weniger wünschenswert. Wir bemühen uns, die LEAPS zum richtigen Preis zu finden, um eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit zu erzielen. LEAPS haben eine Lebensdauer von bis zu zwei Jahren, aber wir werden selten eine Position für mehr als 3-5 Monate halten. Normal Märkte Zyklus jeden Monat oder so mit wechselnden Phasen der Kauf und Verkauf. In den seltenen Fällen, in denen ein Markt einen positiven Trend seit Monaten aufrechterhalten wird, würden wir auch unsere Positionen beibehalten, bis dieser Trend bricht. Wir sehen LEAPS als das Äquivalent der Investition in die Aktie. Wir tauschen unsere Positionen nicht, sondern investieren in Aktien mit dem Potenzial, einen anständigen Schritt zu machen. Durch die hohen Kosten der LEAPS und die unvorhersehbaren Trends würden wir sehr hohe Volatilitätsaktien vermeiden. LEAPS Trader bemüht sich, in jeder Position wiederholbare Gewinne von 50 oder mehr zu produzieren. Mit einer durchschnittlichen Lebensdauer von 3-5 Monaten ermöglicht dies Investoren, das Geld, das sie in LEAPS jedes Jahr haben verdoppeln. Wir empfehlen nicht, dass die Anleger alle ihre Gelder an LEAPS vergeben, sondern nur den Teil ihres Fonds, der als Risikokapital betrachtet wird. Wir versuchen, das Risiko so weit wie möglich zu minimieren, aber wie in jeder Art von Investitionen gibt es immer ein Risiko. LEAPS Trader wird sich bemühen, ein Portfolio von 10-15 Positionen in positiven Marktzyklen und so wenig wie fünf Positionen in negativen Marktzyklen zu halten. Die Portfolio-Größe reicht von 7000 bis 12000 für einen Vertrag von jedem. Kein Investor ist verpflichtet, irgendeine Position einzugeben und sollte nur diejenigen eingeben, die persönlich ansprechen. Anleger mit einer größeren Kapitalbasis können die Anzahl der Verträge pro Position erhöhen. Der Durchschnittspreis unserer LEAP-Positionen beträgt knapp über 5 pro Aktie, 500 pro Kontrakt. Wir verbringen mehr, wenn wir Positionen auf Aktien wie EBAY (10-12), aber nur in seltenen Fällen. Idealerweise wollen wir LEAP-Positionen bei einem Pullback im Markt / in Aktien einführen. In einigen Fällen werden wir auf Breakouts, wenn der Markt verweigert Zyklus geben. Durch das Warten auf Marktzyklen gibt uns dies einen günstigeren Preis und oftmals einen niedrigeren Streik auf den LEAPS. Es gibt uns auch einen sichereren Einstieg in das Risiko. Neue Spiele werden normalerweise aus den potenziellen Zielen unserer Watch List aufgenommen. Die Überwachungsliste enthält von 5-20 potenzielle Aktien, die wir im Besitz haben, wenn unser Kursziel erreicht wird. Jede Aktie hat und Preisziel, das als Eintrag Trigger für die vorgeschlagene LEAP dient. Sie wissen immer im Voraus, welche Aktien wir zielen, der Eintrittspreis-Trigger und die vorgeschlagene LEAP für diese Position. Neue Stücke werden manchmal durch Nachrichtenereignisse in Aktien produziert, die nicht auf der Beobachtungsliste sind. Wenn ein Nachrichtenereignis eintritt, das eine Kaufgelegenheit erzeugt, wird es im Newsletter oder ggf. per E-Mail hervorgehoben. Auch hier handeln wir nicht LEAPS, sondern sehen sie als reduzierte Preise kurzfristige Aktieninvestitionen. Als solche geben wir manchmal Positionen ein, wenn jeder sonst Interesse an der Aktie verloren hat. Im Allgemeinen wird die Mehrheit unserer LEAP-Investitionen in LEAP-Anrufe sein. Wir werden regelmäßig einige Positionen auf LEAP Puts, aber nur in seltenen Fällen. Sollte der Markt eine Abwärts-Bias entwickeln wir das Verhältnis von Puts auf Anrufe zu erhöhen, aber die Mehrheit unserer Schwerpunkt wird auf Aktien Kommissionierung nicht den Handel auf dem Markt. Die Mehrheit der Anleger investiert in der Regel nur auf die LONG-Seite des Marktes. Wir würden eher geduldig mit der Mehrheit unseres Kapitals geduldig auf die Seitenlinie in Zeiten des Marktstresses warten, um bereit zu sein für die folgende Sprungkraft, wenn sie auftritt. Der Spielplan ist, unser Kapital jedes Jahr zu verdoppeln und das erfordert Geduld und Zurückhaltung in Zeiten des Marktstress und der Bereitschaft, Positionen in Volumen zu geben, wenn die Zeit reif ist. LEAPS sind Optionen und als Optionen bieten sie mehrere Möglichkeiten zur Verringerung der mit der Investition verbundenen Risiken. Normalerweise kommt dieses Risikomanagement in Form eines Kaufs einer kurzfristigen Sicherung als Versicherung gegen unsere langfristigen Positionen. Dies begrenzt unser Abwärtsrisiko unter Beibehaltung unserer unbegrenzten Aufwärtspotenzial. In sehr wenigen Fällen können wir kurzfristig abgedeckte Anrufe gegen langfristige LEAPS verkaufen, um unsere Kosten langfristig zu reduzieren. Wir können auch einen Stier gespreizt, um die Kosten für unsere Call LEAPS reduzieren. In Zeiten der bevorstehenden Marktbeanspruchung, in der Overhead-Widerstände und Kalenderzyklen konvergieren, werden wir in kurzfristige Index-Puts investieren, um von diesen Marktzyklen zu profitieren und weitere LONG-Positionen zu schützen. In erster Linie wird unsere wichtigste Risikovermeidungstaktik ein kurzfristiges Potenzial sein, um das Risiko für unsere langfristige Call-Position zu begrenzen. Mit GE bei 36,50 im Dezember als Beispiel könnten wir mit dem Jan-07 40 LEAP Call für 2,65 eine LONG LEAP Call Position eingeben. Als Versicherung konnten wir die March-05 kaufen 35 Put für 0,55 Cent. Dies würde uns 100 Schutz gegen jeden Fall von GE unter 35 unbegrenzte Oberseite auf der LONG-Position. Das Konzept auf die kürzere setzen ist, müssen wir profitabel sein, bis zum Ablauf der März setzen oder verlassen Sie die Position vollständig. Dies gibt uns eine dreimonatige freie Fahrt zu sehen, ob unsere Einreiseentscheidung richtig war. Wenn nicht, entkommen wir für einen kleinen Verlust. Wenn wir recht haben dann die 55 Cent war billig. Generell auf einer Aktie wie GE, wo die Volatilität sehr niedrig ist, würden wir eine Versicherung nicht empfehlen. Wo Put Versicherung wird in handliches kommen ist in Zeiten der Marktvolatilität, wo wir ein bestimmtes Lager auf einem Dip und fand heraus, später war es nicht ein Bad, sondern nur eine Pause vor dem nächsten Bein nach unten. In diesen Fällen werden wir eine Entscheidung treffen und beenden ziemlich schnell und schließen beide Seiten der Position. An einer Stelle, wo ein Nachrichtenereignis einen plötzlichen Rückgang bewirkt, werden wir das langfristige Potenzial auswerten und in einigen Fällen die Put für einen Gewinn schließen, manchmal für mehr als die Kosten des langen LEAP-Aufrufs und beibehalten dann den Anruf als eine nahezu freie Position In der Hoffnung auf eine langfristige Erholung. Mit den durchschnittlichen Kosten unserer LEAP-Anrufe bei 5,50 einen plötzlichen Tropfen, der unsere Versicherung auf 3,50-4,00 spitzt gibt uns eine signifikante Senkung der Kosten unserer Call. Wir können die Put verkaufen und pflegen den Anruf mit einer sehr kleinen Basis. Manchmal kann eine lange LEAP-Position eine plötzliche Spitze im Preis wegen eines Nachrichtenereignisses sehen und diese Spitze kann unhaltbar sein. Wenn wir trotz des Gewinnpotenzials trotzdem noch lange brauchen, können wir kurzfristig gegen unsere langfristige LEAP verkaufen (Covered Call), um die Spike zu erfassen und dann die kurzfristige Aufforderung zu schließen, wenn der Aktienkurs sinkt. Dies reduziert die Kosten für unsere langfristige Position unter Beibehaltung dieser Position. Sollte der Aktienkurs weiter anhalten, haben wir einen Gewinn eingesperrt und jedes weitere Risiko reduziert. Legal Stuff Die Ergebnisse für die LEAPS Trader sind hypothetisch. Die dargestellten Leistungszahlen basieren auf Trades, die Abonnenten nach unseren Richtlinien eintragen könnten. Sie basieren auf dem Preis, wenn das Spiel von LEAPS Trader initiiert wurde, und der Preis, wenn er vom LEAPS Trader fallen gelassen wurde. LEAPSTRADER kann nicht garantieren, dass eine Person die tatsächliche Sicherheit oder Option für die im Newsletter oder auf der Website aufgeführten Preise gekauft oder verkauft hat. Der im Newsletter und auf der Website für das Leaps-Portfolio angegebene Einstiegspreis ist der Optionspreis, wenn die angegebenen Einreisekriterien für das Spiel erfüllt sind. Der aufgeführte Ausstiegspreis ist der Optionspreis zu dem Zeitpunkt, zu dem die angegebenen Ausstiegskriterien für das Spiel erfüllt sind. Für den Fall, dass das Spiel durch den Newsletter eingegeben oder gelöscht wird, ohne dass die Einreise - / Ausreisekriterien erfüllt sind, wird der Schlusskurs für diesen Tag verwendet. Anleger können aufgrund ihrer Handelserfahrung, des Zeitpunkts des Eintritts / des Verkaufs und der Marktpreisschwankungen mehr oder weniger hohe Renditen erhalten. Die angegebenen Preise dienen nur als Referenz und sind keinesfalls dazu gedacht, einen tatsächlichen Handel, Eintrittspreis oder Ausreisepreis darzustellen. Lesen Sie bitte die WICHTIGEN ANGABEN. Wichtiger Hinweis: Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Für weitere Informationen lesen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Darüber hinaus bestehen spezifische Risiken im Zusammenhang mit dem abgedeckten Call-Schreiben, einschließlich des Risikos, dass der zugrunde liegende Kurs zu dem Ausübungspreis verkauft werden könnte, wenn der aktuelle Marktwert größer ist als der Ausübungspreis, den der Callwriter erhalten wird. Darüber hinaus bestehen spezifische Risiken, die mit Handelsspannen verbunden sind, einschließlich erheblicher Provisionen, Gebühren und Gebühren, da sie mindestens das Zweifache der Anzahl der Verträge als Long - oder Short-Position betreffen und weil Spreads fast ausnahmslos vor dem Verfall geschlossen werden. Wegen der Bedeutung der steuerlichen Erwägungen für alle Optionsgeschäfte sollte der Anleger, der Optionen berücksichtigt, sich mit seinem Steuerberater darüber in Verbindung setzen, wie sich Steuern auf das Ergebnis jeder Optionsstrategie auswirken. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. ETRADE-Gutschriften und - Angebote können den US-Quellensteuern und der Berichterstattung im Einzelhandelswert unterliegen. Steuern im Zusammenhang mit diesen Angeboten sind die Verantwortung des Kunden. Provisionen für Aktien und Optionen Trades sind 9,99 mit einer 75 Gebühr pro Optionsvertrag. Um für 7,99 Provisionen für Aktien - und Optionsgeschäfte und einen 75-fachen Pro Optionsvertrag zu qualifizieren, müssen Sie mindestens 150 Aktien - oder Optionsgeschäfte pro Quartal ausführen. Um weiterhin 7,99 Aktien - und Optionsgeschäfte sowie einen 75-fachen Optionsschein zu erhalten, müssen Sie bis Ende des folgenden Quartals 150 Aktien - oder Optionsgeschäfte durchführen. Die von ETRADE Securities und / oder ETRADE Capital Management zur Verfügung gestellten Inhalte dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Diese Informationen sind weder als Angebot noch als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren durch ETRADE Securities oder deren verbundene Unternehmen zu verstehen. Dritter Material wird Ihnen nur für Bildungszwecke zur Verfügung gestellt. Der Inhalt wurde von einem Dritten, der nicht Mitglied der ETRADE Financial Corporation oder einer ihrer Tochtergesellschaften ist, vorgelegt. ETRADE Financial Corporation und ihre verbundenen Unternehmen sind nicht verantwortlich für den Inhalt. Weder die ETRADE Financial Corporation noch eine ihrer Tochtergesellschaften ist mit dem Dritten, der diesen Inhalt bereitstellt, verbunden. 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Schließlich konvertiert vom LEAPS-Status zu dem der regulären Option, da sie in der Nähe des regulären Optionszyklus sind (alle optionablen Aktien haben Optionen, die im aktuellen Monat, dem nächsten Monat und einem Monat in den beiden folgenden Kalendervierteln ablaufen) Von dieser Umstellung auf normale Option ist, dass das Tickersymbol wird sich ändern. Obwohl eine Aktie Optionen ablaufen kann, die in drei aufeinanderfolgenden Jah - ren auslaufen, wird es technisch nie mehr als zwei LEAPS geben, die zu einem beliebigen Zeitpunkt verfügbar sind. Nicht auf allen möglichen Aktien verfügbar. Time and Time Decay Das primäre Merkmal dieser Klasse von Optionen sind natürlich ihr längerfristiger Zeithorizont. Dies kann ein Vorteil in einem Long-Call (oder Long-Put) Handel sein. Ja, youll müssen mehr bezahlen, aber Sie haben den Luxus, mit viel mehr Zeit für Ihren Handel zu erarbeiten. Umgekehrt, aus dem gleichen Grund, sind diese Art von Optionen nicht geeignet für Trading-Strategien, wo die Wette ist auf einem seitlichen oder Bereich gebundene Lager (wie lange Schmetterlinge oder Eisen Kondore). Theres einfach zu viel Zeit für die Aktie über den Bereich youve gesetzt für sie zu bewegen. Ein weiteres Merkmal ist ihre relativ geringe Zeitverfallzeit. Im Vergleich zu kurzfristigen Optionen, LEAPS behalten viel mehr von ihrem Wert, wie jeden Tag vergeht. Da sie sich näher zum expiration bewegen, aber wie bei allen Anrufen und Puts. Die Optionen theta. Oder die tägliche Zerfallszeit zunimmt. LEAP Strategien Also, welche Art von Strategien gibt es mit LEAPS andere als Kauf ein Long Call oder Put (die ich nicht empfehlen, übrigens - Heres, warum ich nicht kaufen LEAPS von selbst) Hier ist dann eine teilweise Liste der möglichen Strategien: Covered Call - die langfristige Option wird oft als eine Art Proxy für den Besitz der tatsächlichen Lager verwendet und dann monatliche Anrufe werden gegen sie geschrieben. Technisch sind dies Kalender oder Diagonale Kalender Spreads aber das Prinzip ist so ziemlich das gleiche. Option Pro Terry Allen (dessen Optionen White Paper Ich empfehle) bietet einige sehr klare Einsichten und Variationen über diese Art von Strategie. Bull Call Spread - Wie ich an anderer Stelle beschrieben habe, ist ein Bull Call verbreitet wie ein langer Anruf mit einigen der Gefahr entfernt. Youre im Wesentlichen Kauf eines Anrufs zu einem Basispreis und dann Verkauf eines anderen zu einem höheren Basispreis. (Im Übrigen handelt es sich hierbei um eine vertikale Ausbreitung, bei der beide Optionen im selben Monat aber zu unterschiedlichen Ausübungspreisen ablaufen.) Obwohl der Stieraufruf auf jeden Fall eine Obergrenze für Ihr Gewinnpotenzial ausgibt, hat er den großen Vorteil, Wirkung, die Verringerung der Preis, den Sie für den langen Anruf bezahlt. Die meisten Menschen, die den Stier rufen aufrufen verbreiten Sie es für aktuelle oder sehr kurzfristige Optionen, aber wenn youre sehr zuversichtlich, dass eine Aktie nicht weniger als der aktuelle Preis ein Jahr oder zwei ab jetzt, können Sie beschäftigen, was ist im Wesentlichen ein Handel LEAP Bull Call, um sich für einige sehr schöne, zweistellige jährliche Renditen. Es wäre das gleiche wie die Einrichtung eines regulären Bull-Call-Spread, außer dass die Optionen wäre eher LEAPS als kurzfristige Optionen. Der Trade-off ist, dass Sie die Gelegenheit für Monster Gewinne, wenn die Aktie macht wirklich erhebliche Fortschritte während Ihrer Haltedauer (aber auch dort, Sie haben eine silberne Futter - wenn die Aktie bläst voraus, werden Sie wahrscheinlich in der Lage sein zu schließen Den Handel früh und Tasche der Großteil Ihrer Renditen - das verbessert Ihre annualisierten Renditen und befreit Ihr Kapital, um andere Möglichkeiten zu finden). Der größte Nachteil für den Handel Dies ist eine absolut schreckliche Wahl, wenn Sie geschehen, um es zu Beginn einer Baisse oder wenn ein Lager bereits erreicht hat. Technisch kann ein Bear Put Spread mit LEAPS in einer ähnlichen Weise wie mit dem vorherigen Beispiel konstruiert werden, aber ich kann es nicht empfehlen. Erstens ist die langfristige Bias des Marktes höher (oder so glauben wir gern). Und zweitens fallen die Märkte und Bestände viel schneller als sie steigen. Eine Bären-Strategie, die mit LEAPS konstruiert wurde, eliminiert zu viel Gewinnpotential während der Bärenmärkte und fügt zu viel Risiko während der Bullenmärkte hinzu. Ich verwende auch ein paar benutzerdefinierte LEAP-Strategien als Teil meiner eigenen Leveraged Investing-Ansatz, detaillierte im Essential Leveraged Investing Guide. Das könnte eine Überlegung wert sein.
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